RD Saúde fatura R$ 13,2 bi com digital puxando 30% das vendas
Canais digitais cresceram 27% em um ano e já respondem por quase um terço do varejo da maior rede de farmácias do Brasil.
Os canais digitais já movimentaram R$ 3,8 bilhões no terceiro trimestre de 2026, elevando sua fatia nas vendas da RD Saúde para 29,4%1. Para quem avalia operar uma unidade de farmácia, esse peso muda a conversa sobre onde, de fato, o cliente está comprando e como o ponto físico precisa estar posicionado para capturar esse fluxo.
A RD Saúde (RADL3), controladora das bandeiras Raia e Drogasil, registrou receita bruta de R$ 13,2 bilhões no terceiro trimestre de 2026, expansão de 16% sobre o mesmo período do ano anterior1. Os canais digitais movimentaram R$ 3,8 bilhões no período, alta de 27,2% na comparação anual, elevando sua fatia no varejo de 26,7% para 29,4%1.
O lucro líquido ajustado somou R$ 439,1 milhões, crescimento de 9,2%, embora a margem líquida ajustada tenha recuado de 3,5% para 3,3%1. O Ebitda ajustado alcançou R$ 1,024 bilhão, alta de 14,7%, com margem de 7,8%, queda de 0,1 ponto percentual ante o 3T251. Crescer com digital e com GLP-1 tem custo: ambas as categorias pressionam a margem bruta, ainda que ganhos comerciais e redução de perdas de estoque tenham mantido esse indicador em 28,8%, ligeiramente acima dos 28,7% de um ano antes1.
Os aplicativos concentraram 83% das vendas digitais da companhia no trimestre, com crescimento de 30% ano a ano1. Segundo a empresa, 96% das compras feitas online são entregues ou retiradas em até 60 minutos, e clientes assíduos que usam canais digitais gastam, em média, 30% mais do que a média dos clientes assíduos1. Esses números indicam que a integração entre loja física e plataforma pode ampliar o ticket médio por cliente, o que torna o ponto físico cada vez mais dependente do suporte tecnológico da rede.
A expansão física seguiu em ritmo elevado. A rede encerrou setembro com 3.770 farmácias em operação, ante 3.453 no mesmo período de 2025, resultado de 92 inaugurações e nove encerramentos só no terceiro trimestre1. Nos últimos 12 meses, foram 333 novas farmácias, e a companhia manteve a projeção, segundo ela própria, de abrir entre 330 e 350 unidades brutas em 20261. Do total em operação, 25,2% ainda estão em fase de maturação, o que tende a pressionar os resultados consolidados enquanto essas lojas amadurecem1.
A participação de mercado da RD Saúde no setor farmacêutico nacional avançou de 18% para 19,1% em um ano, segundo dados da IQVIA apresentados no balanço da companhia1. Em São Paulo, principal praça da rede, esse índice chegou a 33%; no Centro-Oeste, a 24,8%1. As vendas nas mesmas lojas cresceram 10,1%, e as unidades maduras, com mais de três anos de operação, avançaram 8,4%, 5,6 pontos percentuais acima do reajuste de 2,8% autorizado pela CMED para medicamentos1.
Os medicamentos GLP-1, usados no tratamento de diabetes e obesidade, representaram aproximadamente 12% do faturamento no trimestre1. A companhia afirma que novos produtos à base de semaglutida ampliaram o acesso à categoria e que o volume compensou a queda de preços médios, mas reconhece limitações no abastecimento pela indústria1. Para uma operação com forte dependência dessa categoria, a concentração de receita em medicamentos sujeitos a restrições de fornecimento é um risco que vale mapear com cuidado.
A fonte não informa condições de entrada em redes do setor, investimento inicial, taxas ou prazo de contrato. Para quem avalia operar uma farmácia dentro de uma rede, as perguntas que ficam sem resposta aqui são críticas: como a rede remunera o operador pelo volume digital gerado a partir do ponto físico, e qual o prazo esperado para uma unidade em maturação começar a contribuir positivamente para o caixa. Crescimento de rede e crescimento por unidade são histórias que nem sempre andam juntos.