Selic alta e interior subatendido atraem redes financeiras para cidades médias

Dois números publicados em junho e julho de 2026 cruzam um argumento incômodo para quem avalia franquias financeiras: a Selic está em 14,25%¹ e 81,6% das famílias entrevistadas nas capitais e no Distrito Federal declararam ter alguma dívida contraída, segundo o PEIC da CNC². A leitura imediata é de oportunidade. A leitura completa é de tensão.

Quando o crédito bancário convencional fica caro, uma parcela de tomadores migra para canais alternativos: correspondentes bancários, redes de consórcio, franquias de renegociação. É o mecanismo que anima o discurso de expansão dessas redes. Com a Selic em 14,25%¹, sem sinalização de corte no horizonte imediato do Copom, esse fluxo tende a se manter. O crédito convencional não fica mais barato no curto prazo, e quem já estava fora do sistema bancário ou endividado continua procurando alternativa.

O dado do PEIC acrescenta uma camada geográfica ao argumento. Os 81,6% de famílias endividadas² são medidos nas capitais e no DF, não no Brasil como um todo. Metodologias diferentes em praças menores podem apontar um nível distinto. Para as redes financeiras, isso importa: as capitais já concentram oferta (agências, correspondentes, fintechs) e uma base de clientes com endividamento declarado elevado. O interior, por contraste, oferece demanda reprimida com menor densidade de oferta instalada.

Essa é a lógica que empurra redes do segmento para cidades médias agora. A combinação de Selic alta e saturação de endividamento nas capitais cria, pelo menos no papel, um diferencial de margem para quem chega primeiro em praças ainda subatendidas. O modelo do correspondente bancário ou da franquia de renegociação não exige agência física de banco, é exatamente o tipo de operação que escala para cidades onde o banco tradicional não tem presença capilar.

O contraponto está embutido na própria tese. O perfil de cliente que busca correspondente bancário ou renegociação de dívida em cidade média é, por definição, alguém que já está fora do circuito bancário convencional ou com dívidas ativas. Quando 81,6% das famílias nas capitais pesquisadas declaram dívidas², isso não é só demanda por crédito, é também um retrato de fragilidade financeira da base. Transportar esse raciocínio para o interior não resolve o problema de inadimplência: muda a praça, não o perfil.

Há ainda um segundo vetor de risco que a Selic em 14,25%¹ cria do outro lado do balcão. Redes financeiras que operam com funding próprio ou que dependem de repasses de instituições parceiras também pagam mais caro pelo dinheiro. A margem entre o custo de captação e o que se cobra do cliente final tende a se comprimir exatamente no momento em que a demanda cresce. O investidor vê a fila do lado de fora, mas a conta interna da operação muda junto.

Para quem avalia entrar nesse segmento em cidade de médio porte, o exercício prático é este: a demanda por crédito alternativo e renegociação existe, os dois indicadores sustentam isso. A questão não é se há clientes, mas que tipo de cliente e com qual taxa de inadimplência histórica a rede opera nessas praças. Antes de assinar, vale perguntar à franqueadora qual o índice de inadimplência médio por unidade em cidades abaixo de determinado porte e como o modelo de receita da franquia responde quando o cliente atrasa. Essas perguntas não estão na Selic, estão na COF e no histórico operacional da rede.